Renta4 vs MyInvestor ¿Cuál es mejor para contratar fondos indexados?

En España hay varias plataformas desde las que puedes invertir por tu cuenta en fondos indexados, pero en esta comparativa nos vamos a centrar en las 2 que consideramos más interesantes: MyInvestor y la de Renta 4.

Esta última viene de una larga historia que los más veteranos conocen acerca de lo que sucedió con la plataforma de BNP Personal Investors… Pero eso es otra historia.

En estas plataformas es donde uno puede configurarse por sí mismo la asignación de fondos propia de cualquier roboadvisor. Y todavía “más barato”.

Cuando decimos “más barato” nos referimos a sin pagar las comisiones que los roboadvisors cobran “por dártelo hecho”. Pero todo el know how y servicio que te da un roboadvisor tendrás que hacértelo tú. Eso te exige cierta dedicación, no es “gratis”.

Y ya hemos visto en nuestro otro artículo de comparativa entre roboadvisors los pros y los contras de todo esto.

¿Es mejor invertir por tu cuenta en fondos indexados o usar un roboadvisor?

Antes de pensar en un DIY (do-it-yourself), hazte la siguiente pregunta, porque nadie regala duros a peseta:

¿Puede pasarme que me lo haga yo mismo en una plataforma, con el fin de evitar el extra de comisión del roboadvisor y luego al final en un futuro la plataforma modifique las condiciones?

Pues en principio, por poder, puede pasarte: de hecho cuando no pagas por el servicio o pagas muy poco antes o después puede que tengas que hacerlo, es lógico. De hecho, es lo que les sucedió a los clientes de BNP Personal Investors: de no pagar nada pasaron a pagar ciertas comisiones (totalmente justas y justificables) cuando aquella plataforma fue adquirida por Renta 4.

Nadie trabaja gratis. Pero es cierto que si le dedicas tiempo y eres muy sensible a las comisiones, en una plataforma haciéndotelo tú mismo pagues aún menos comisiones que en un roboadvisor.

En nuestra opinión las comisiones de los roboadvisors están justificadísimas, son realmente bajas y merece la pena pagar tan poco por un servicio tan bueno. Especialmente en los roboadvisors que analizamos en este artículo.

Pero si te gusta el mundillo y quieres ser aún más libre (tanto en comisiones como en otras cosas), las plataformas que analizamos aquí son excelentes.

Plataforma de MyInvestor

Aquí hay una importante excepción a considerar:

MyInvestor ofrece tanto la opción de roboadvisor como la de plataforma de self-service.

En lo que respecta a la gestión indexada, y aquí es donde puedes tener la duda de si elegir un roboadvisor o replicarlo tú mismo en una plataforma, la diferencia (ver imagen) se ve aquí: entre la opción “Fondos indexados” y la opción “Carteras indexadas” .

La diferencia estriba en que la opción con Fondos indexados es aún más barata en comisiones, ya que eres tú mismo quien se autoconfigura la selección de fondos.

La opción “Fondos indexados” es self-service sin más comisión que la del fondo.

Por su lado, en la opción “Carteras indexadas” te hacen un test y te montan una cartera que gestionan como un roboadvisor. Esto hace que las carteras indexadas tenga un coste ligeramente mayor (un coste ridículo, la verdad sea dicha).

Desde luego, la gente —la demanda— lo ha visto claro: en menos de un mes MyInvestor logró más de 500 M bajo gestión, una cantidad que a Indexa le costó casi cinco años conseguir.

Las cuatro opciones de MyInvestor

Opción Fondos Indexados

Como ya hemos dicho, aquí inviertes en Vanguard, iShares y Amundi, que son las firmas de gestión pasiva más prestigiosas del mundo. Sin importe mínimo. Aquí es donde puedes replicar una cartera indexada propia de los roboadvisors.

Sin inversión mínima.

  • COMISIONES: puedes elegir entre las gestoras mencionadas sin tener comisión de custodia ni de compraventa.

Opción Fondos Plus

Aquí puedes acceder a las principales gestoras nacionales e internacionales. Hasta 250 gestoras y casi 600 fondos donde elegir.

Además, cuentan con un buen servicio de atención e incluso si quieres un fondo que no tengan incluido, valorarán incluirlo conforme a tu petición.

Para inversión mínima has de ver la ficha y requisitos del fondo en cuestión que desees elegir (cerca de 600 fondos diferentes).

  • COMISIONES: al igual que en Indexados, en Fondos Plus puedes elegir sin tener comisión de custodia ni de compraventa.

Opción Fondos Estratégicos

Aquí te dan la selección ya hecha, no puedes elegir tú los fondos. Eliges entre 5 perfiles diferentes compuestos por fondos y por ETFs elegidos bajo el criterio profesional de MyInvestor. Inversión desde un mínimo de 10€ (diez euros, sí).

  • COMISIONES: tarifa plana en la comisión de gestión de 0,65% de lo que inviertas hasta 50.000 euros y 0,55% para importes superiores. La comisión de éxito sobre los beneficios de las cuatro cestas Multiperfil es del 9%. La quinta cesta, Estrategia ‘value’ no aplica esta comisión de éxito.

Opción Carteras indexadas

Es el roboadvisor de MyInvestor, y ya lo hemos analizado en esta otra comparativa con Indexa y con Finizens.

En MyInvestor, en todos los casos, también rebalancean tus inversiones con comisiones mínimas.

Plataforma de Renta 4

La verdad es que esta plataforma tiene más oferta de fondos que la de MyInvestor (también llevan más tiempo los de Renta 4).

Pero vamos, dado que esta comparativa la queremos centrar en el aspecto de una cartera de gestión indexada o pasiva, eso no nos importa tanto ahora.

En término medio, la clave está en las comisiones… En Renta 4 aplican comisión de custodia y en MyInvestor no la aplican, sino que sólo pagas el coste de los fondos indexados que elijas. Con eso ya estaría dicho todo en lo que a comparativa se refiere. Esto es así porque en este artículo estamos tratando de responder a la pregunta ¿roboadvisor o me lo monto yo mismo? Es decir, si te lo montas tú mismo la clave está en sólo pagar la comisión de los indexados que elijas (si eso es posible, y con MyInvestor ya hemos visto que sí es posible).

A eso hay que sumar que la web de Renta 4 es bastante liosa de entender en lo que a comisiones se refiere si eres un usuario son conocimientos.

Pero vamos a dar un ejemplo real, para que no se diga.

Ejemplo de inversión con ETFs a través de Renta 4

Lo exponemos con ETFs porque aunque no somos usuarios de Renta 4, un amigo nuestro sí lo es e invierte en ETFs internacionales a través de Renta 4 desde hace 2ó 3 años.

COMISIONES con IVA incluido y anualizadas (en la web de Renta 4 te dan el dato de coste mensual y sin IVA, así que lo hemos calculado aquí a coste anual más IVA):

  • ETFs nacionales: un 0,48% anual en concepto de custodia (IVA incluido)
  • ETFs internacionales: un 0,25% anual en concepto de custodia a añadir a la comisión de los fondos indexados que elijas (u otros fondos, claro, pero nos estamos centrando en los indexados)

Un ejemplo real y concreto si eliges un ETF internacional como el Lyxor MSCI World Info Tech cuyo coste anual (TER) es del 0,3%, la comisión total que pagarías sería: 0,3% del ETF + 0,25% de custodia Renta 4 = 0,55% anual sobre el volumen gestionado.

A eso hay que sumar una media de 15€ por operación (según nos dice nuestro amigo). Así que si compras doce veces al año (una vez al mes), eso serían 180€ de coste bajo ese concepto. Por eso periodificar con ETFs no es tan eficiente como hacerlo con fondos indexados.

Nuestro consejo (y a nuestro amigo) es que debido las desventajas fiscales (no puedes traspasar sin evitar pasar por Hacienda) como a la complejidad operativa es más recomendable priorizar los fondos indexados sobre los ETFs. Si además aquí pagas comisión de custodia y en MyInvestor no la pagas y encima accedes sin custodia a fondos indexados, poco más hay que decir, la verdad.

Opiniones finales y conclusión

Obviamente, hay más plataformas, que iremos analizando, pero aquí queremos dejar claro que si estás dudando entre un roboadvisor o hacértelo tú mismo con fondos indexados (gestión pasiva), la propuesta de MyInvestor es tremendamente interesante.

Es un neobanco y te van a fidelizar con otros productos (préstamos, tarjetas de crédito, hipotecas), porque ahí seguro que obtienen rentabilidad de sus clientes. Pero a cambio tienes una excelente plataforma de inversión con costes que hace 5 años no podías ni soñar con acceder (a menos que fueras millonario, e incluso ni así… ).

Si eres novato, probablemente te compense empezar con un roboadvisor (y puede que ya siempre te quedes ahí, porque es una opción excelente).

Pero aquí hemos visto también cómo es posible montarse una cartera indexada, en lo que a operativa se refiere, de modo simple y terriblemente “barato”.

Otra cosa es que invertir con éxito, sobre todo a largo plazo, requiere de más cosas que “sólo montarse la operativa”. Pero ya iremos viendo en otros artículos.

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